金融倉儲的產(chǎn)生和發(fā)展是有其理論依據(jù)的，很顯然，金融倉儲主要是用來解決中小企業(yè)融資難問題的，站在投資者的角度，也就是金融機(jī)構(gòu)的角度，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)貸款給融資企業(yè)的時(shí)候考慮的最主要的兩個(gè)問題是，資金的安全性也就是交易的風(fēng)險(xiǎn)和交易成本，而往往在考慮了這兩個(gè)問題后作出的反應(yīng)是要么提高貸款利息率要么放棄這筆貸款，而這兩者對于中小企業(yè)來說是最不想看到的，造成了中小企業(yè)融資困難的問題。可以用信息不對稱理論、交易成本理論和博弈論理論對金融倉儲進(jìn)行分析。
一、 信息不對稱理論
中小企業(yè)之所以貸款難其中的原因之一就是信息不對稱，在信貸過程中，中小企業(yè)由于本企業(yè)的盈利水平、發(fā)展前景、負(fù)債情況等方面有更全面的更真實(shí)的了解，在信息上處于優(yōu)勢地位，企業(yè)為了貸到所需的資金，會隱瞞對自己不利信息，而只說對自己有利的信息，甚至制造虛假的信息來獲取金融機(jī)構(gòu)的貸款或者違約不歸還貸款。金融機(jī)構(gòu)為了獲取融資企業(yè)的真實(shí)的信息或者監(jiān)管機(jī)構(gòu)的貸款或者違約不歸還貸款。金融機(jī)構(gòu)為了獲得融資企業(yè)的真實(shí)的信息或者監(jiān)管融資企業(yè)的資金流向，勢必會話費(fèi)大量的人力、物力，從而使得金融機(jī)構(gòu)的利益減少甚至無利可圖。在這樣的情況下，金融機(jī)構(gòu)又很難對不同信譽(yù)、不同資信的中小企業(yè)或者說融資企業(yè)制定不同的貸款利率，而只能制定折中的利率來進(jìn)行貸款，這樣一來就會使得很多信譽(yù)好、對金融機(jī)構(gòu)來說風(fēng)險(xiǎn)小的融資企業(yè)退出了借貸市場，而留下那些信譽(yù)差、對金融機(jī)構(gòu)來說風(fēng)險(xiǎn)大的融資企業(yè)，這就形成了逆向選擇。另一方面，有些融資企業(yè)并沒有將所有貸到的資金用于企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展，或者說并沒有按照貸款時(shí)所說的用途來使用，而是將資金投入到一些利潤高、風(fēng)險(xiǎn)高的地方，從而形成了道德風(fēng)險(xiǎn)。
由于信息不對稱在很多需要向金融機(jī)構(gòu)貸款的中小企業(yè)中存在，從而使得金融機(jī)構(gòu)貸向中小企業(yè)的資金很少，也就造成了中小企業(yè)融資難，但是在金融倉儲業(yè)務(wù)中，倉儲公司作為第三方與金融機(jī)構(gòu)合作，從而避開了金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)信息不對稱的問題，有利于中小企業(yè)的融資。
在金融倉儲模式中，倉儲企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)相比較，具有更多的信息優(yōu)勢，從而減少了融資企業(yè)的逆向選擇。倉儲企業(yè)的信息優(yōu)勢主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：其一，由于金融倉儲企業(yè)是專為金融機(jī)構(gòu)的動產(chǎn)抵質(zhì)押物進(jìn)行第三方監(jiān)管、增值保值的，是貨物流通的機(jī)構(gòu)，因此，金融倉儲企業(yè)相對容易獲得產(chǎn)品的市場供需情況和價(jià)格變動情況；其二，由于倉儲企業(yè)和許多融資企業(yè)保持著良好的合作關(guān)系，而且還建立了公司的客戶資料數(shù)據(jù)庫，因此對融資企業(yè)的總體情況（如庫存情況、庫存變動情況等）相對掌握得比較充分。
二、 交易成本理論
金融機(jī)構(gòu)在放貸的過程中，考慮的最主要兩個(gè)問題是貸款的安全性和放貸的成本。在放貸的成本中主要有放貸前調(diào)查成本、貸中審核的成本和貸后監(jiān)督的成本，由于中小企業(yè)所貸資金相對較少，而對于金融機(jī)構(gòu)來說發(fā)放一筆大的資金和發(fā)放一筆小的資金所產(chǎn)生的貸前調(diào)查、貸中審核和貸后監(jiān)督的成本基本相差不大，也就造成了金融機(jī)構(gòu)貸給中小企業(yè)的單位資金成本相對較高，也就是說在相同利率下一筆大額的貸款給金融機(jī)構(gòu)貸帶來的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于幾筆小額貸款（幾筆小額貸款的總金額等于一筆大額的金額）所帶來的收益，因此金融機(jī)構(gòu)往往不愿意將資金貸給中小企業(yè)。而在金融倉儲的業(yè)務(wù)過程中，倉儲公司作為第三方機(jī)構(gòu)減少了金融機(jī)構(gòu)的罰單，降低了金融機(jī)構(gòu)的成本，從而增加了金融機(jī)構(gòu)將資金貸向中小企業(yè)的積極性。 未完待續(xù)，請持續(xù)關(guān)注！
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