中國人民銀行決定，從7月5日起，下調(diào)國有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點，達(dá)到15.5%和13.5%，業(yè)內(nèi)預(yù)計約釋放資金7000億元。一個多月了，實施效果并不十分明顯，一些銀行把錢攥在手里不敢放貸。主要原因是企業(yè)經(jīng)營狀況不好，用于還款的擔(dān)保物不足。
眾所周知，企業(yè)借款的擔(dān)保有兩大類，一類是信用擔(dān)保，一類是實物擔(dān)保。實物擔(dān)保又分不動產(chǎn)擔(dān)保和動產(chǎn)擔(dān)保。不動產(chǎn)擔(dān)保的標(biāo)的物早已用完，上世紀(jì)末出現(xiàn)了動產(chǎn)擔(dān)保融資。但由于出現(xiàn)了上海鋼貿(mào)事件等一系列虛假擔(dān)保物詐騙案件，主管部門采取一棍子打死的做法，限制開展動產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。加上互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，P2P的盛行，金融機(jī)構(gòu)的自我服務(wù)，不斷推高短貸利率和虛擬經(jīng)濟(jì)金融支持，沒人愿意為實體經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)融資。為了生存，中小微企業(yè)不得不承擔(dān)12%到15%的利率融資。時間長了，一些企業(yè)撐不下去，成為虧損企業(yè)或僵尸企業(yè)，又在政府的淘汰清理之列。央行放水，銀行面對的是一片不良企業(yè)，如果企業(yè)缺乏擔(dān)保物，或還不了借款，銀行負(fù)不起不良貸款的責(zé)任。在如此艱難的情況下，最近的新動向是，民營企業(yè)紛紛自己插上草標(biāo)，賣給國有企業(yè)。這樣既符合混合經(jīng)濟(jì)的改革方向，又能得到融資，生存繼續(xù)。然而我擔(dān)心的是，國有企業(yè)僵化的體制，會消磨民營經(jīng)濟(jì)的活力。美國挑起的貿(mào)易戰(zhàn)，使中國的產(chǎn)品入美受阻，說不定哪一天，國企會自顧不暇。
依我之見，有關(guān)部門應(yīng)解除限制動產(chǎn)質(zhì)押融資的限制令，發(fā)展和支持供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。今年4月，商務(wù)部等8部門發(fā)布了《關(guān)于開展供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點的通知》，要求規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。推動供應(yīng)鏈核心企業(yè)與商業(yè)銀行、相關(guān)企業(yè)等開展合作，創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式。在有效防范風(fēng)險的基礎(chǔ)上，積極穩(wěn)妥開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，為資金進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)提供安全通道，為符合條件的中小微企業(yè)提供成本相對較低、高效快捷的金融服務(wù)。推動政府、銀行與核心企業(yè)加強(qiáng)系統(tǒng)互聯(lián)互通和數(shù)據(jù)共享，加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融監(jiān)管，打擊融資性貿(mào)易、惡意重復(fù)抵質(zhì)押、惡意轉(zhuǎn)讓質(zhì)物等違法行為，建立失信企業(yè)懲戒機(jī)制，推動供應(yīng)鏈金融市場規(guī)范運(yùn)行，確保資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。從《通知》中可以看出，政府對推動供應(yīng)鏈金融是有保留的，這樣，誰還敢冒風(fēng)險呢？
發(fā)展供應(yīng)鏈金融，必須打好底層業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，這個基礎(chǔ)就是動產(chǎn)質(zhì)押。發(fā)展動產(chǎn)抵、質(zhì)押融資，重要的是理順關(guān)系和建立規(guī)則。一是理順當(dāng)事人的法律關(guān)系，出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人、監(jiān)管人、保管人的權(quán)利責(zé)任義務(wù)要以法規(guī)的方式加以確定，出質(zhì)行為主要歸物權(quán)法管，倉儲保管活動歸合同法管。質(zhì)物權(quán)屬由質(zhì)權(quán)人確認(rèn)，貨物數(shù)量和進(jìn)出管理歸監(jiān)管人，倉儲安全歸保管人。解決重復(fù)抵、質(zhì)押問題的關(guān)鍵是建立誠信管理的法規(guī)。法律允許同一物品重復(fù)抵押，但抵押品必需到有關(guān)部門登記。未登記的不得對抗善意第三人。登記的功能在于對抗。為防止重復(fù)質(zhì)押，也可采取公示方式，警示后人和留存證據(jù)。有關(guān)當(dāng)事人虛開倉單和質(zhì)物清單、重復(fù)質(zhì)押騙取貸款、以假充真、以次充好，則應(yīng)按刑法規(guī)定追究責(zé)任，如行賄受賄、失職、高利轉(zhuǎn)貸、金融詐騙等。
二是改進(jìn)對融資性貿(mào)易的管理。融資性貿(mào)易是最普通，最大量的業(yè)務(wù)之一。采用代理采購、定向銷售的方式間接融資。做好這類業(yè)務(wù)的條件是：買賣雙方真實的交易需求、各方信用記錄良好、貨品物理化學(xué)性能穩(wěn)定、價格平穩(wěn)、市場銷售渠道暢通、買賣雙方對標(biāo)的貨物質(zhì)量型號規(guī)格等無異議、買方交付一定保證金、賣方保證按時交貨、融資企業(yè)適時控貨。雖然在互聯(lián)網(wǎng)飛速發(fā)展的今天，信用評價的手段和可信度大幅度提高，許多金融機(jī)構(gòu)建設(shè)了強(qiáng)大的計算機(jī)管理體系，對借款人經(jīng)營情況進(jìn)行全方位、多角度的掃描分析，風(fēng)險控制的時效有可靠保證。貿(mào)易融資的實質(zhì)是有資金的企業(yè)為小企業(yè)打通了資金通道，對貿(mào)易融資的禁令不是規(guī)避風(fēng)險辦法，新一輪的金融案件來自于金融體制內(nèi)部和對互聯(lián)網(wǎng)金融的放縱。
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